华安沪深300ETF联接基金财报解读：份额增长103.88%，净资产大增104.49%，净利润2321.89万元，管理费1.92万元

来源：新浪基金∞工作室

华安沪深300ETF联接基金2024年年报已发布，各项关键数据变动显著。报告期内，基金份额总额从140,995,794.69份增长至244,870,864.49份，增幅达103.88%；净资产合计由112,880,147.17元增至228,747,698.03元，增长104.49%；净利润为23,218,865.88元；当期发生的基金应支付的管理费为19,186.92元。这些数据反映出该基金在规模扩张与盈利能力上的突出表现，值得投资者深入剖析。

财务指标：盈利显著改善，资产规模扩张

主要会计数据：扭亏为盈，收益指标向好

华安沪深300ETF联接基金在2024年财务表现亮眼，实现扭亏为盈。2024年A类份额本期利润为11,964,361.69元，C类份额为11,254,504.19元，而2023年A类和C类份额分别亏损6,269,793.37元和5,357,005.95元。从收益率看，2024年A类份额本期加权平均净值利润率为14.66%，份额净值增长率达16.83%；C类份额本期加权平均净值利润率为13.88%，份额净值增长率为16.61%，均大幅优于2023年。这表明基金在2024年投资运作成效显著，盈利能力大幅提升。

资产净值：规模增长显著，投资吸引力增强

报告期末，基金资产净值大幅增长。2024年末华安沪深300ETF联接A类份额资产净值为111,481,177.73元，C类份额为117,266,520.30元，较2023年末的60,774,034.70元和52,106,112.47元，分别增长83.44%和125.05%。这一方面得益于基金良好的业绩表现，吸引了更多投资者申购；另一方面，市场环境的改善也为基金资产增值提供了有利条件，显示出该基金在市场中的竞争力和吸引力不断增强。

净值表现：跑赢业绩比较基准，跟踪效果良好

份额净值增长率：超越基准，展现优势

2024年华安沪深300ETF联接A类份额净值增长率为16.83%，同期业绩比较基准增长率为14.04%；C类份额净值增长率为16.61%，同样跑赢业绩比较基准。过去三年，A类份额净值增长率为 -15.73%，业绩比较基准增长率为 -19.20%；C类份额净值增长率为 -6.99%，业绩比较基准增长率为 -15.09%，均体现出基金在长期和短期都能较好地跟踪指数，并在一定程度上超越业绩比较基准，为投资者带来相对较好的回报。

净值波动与跟踪误差：稳定性与精准度兼备

从净值增长率标准差来看，过去一年A类和C类份额均为1.23%和1.50%，与业绩比较基准标准差相近，说明基金净值波动与业绩比较基准波动趋势相符。同时，基金通过采取完全复制的管理方法跟踪指数，有效控制了跟踪误差和跟踪偏离度，为投资者提供了较为稳定的投资收益预期。

投资策略与业绩：紧跟指数，把握市场机遇

投资策略：完全复制指数，灵活应对变化

2024年国内经济复杂但保持平稳增长，在此背景下，华安沪深300ETF联接基金采取完全复制的管理方法跟踪指数，根据标的指数成份股及其权重的变动进行相应调整。这种策略使基金紧密跟踪指数，同时能灵活适应市场变化。例如，通过投资于目标ETF，把接近全部的基金资产用于跟踪标的指数的表现，确保与指数的高度相关性。

业绩归因：市场环境与投资策略协同作用

基金在2024年取得良好业绩，一方面得益于国内经济平稳增长，一系列稳增长政策推出，市场信心逐步恢复，为基金投资创造了有利的市场环境；另一方面，基金精准的指数跟踪策略有效把握了市场机遇。如在市场整体上行阶段，完全复制指数的策略使基金充分享受市场红利，实现资产的增值。

市场展望：政策支持下的机遇与挑战

宏观经济与市场趋势：政策驱动向好

展望2025年，市场有望在政策持续支持下延续向好态势。人工智能引领科技股或成为全年投资主线，吸引海外增量资金配置，促使A股估值中枢抬升。沪深300指数作为A股市场的基准宽基指数，将受益于整体投资情绪的回暖和估值的抬升，配置价值突出。这为华安沪深300ETF联接基金带来了良好的发展机遇，有望继续跟随指数实现资产增值。

基金应对策略：持续优化跟踪，提升服务

作为基金管理人，将继续坚持积极将基金回报与指数相拟合的原则，降低跟踪偏离和跟踪误差，勤勉尽责，为投资者获得长期稳定的回报。未来，基金可能会进一步优化投资组合，加强对指数成份股变化的跟踪与调整，同时提升投资者服务水平，以更好地满足投资者需求。

费用分析：管理费稳定，成本控制良好

管理费与托管费：费率稳定，支出合理

2024年华安沪深300ETF联接基金当期发生的基金应支付的管理费为19,186.92元，较2023年的10,928.74元有所增加；托管费为6,395.64元，高于2023年的3,642.99元。这主要是由于基金资产规模的增长，按照既定费率计提导致费用增加。本基金投资目标ETF部分不收取管理费，在通常情况下，按前一日基金资产净值扣除基金财产中目标ETF份额所对应资产净值后剩余部分（若为负数，则取0）的0.15%年费率计提管理费，按0.05%的年费率计提托管费，费率保持稳定，成本控制处于合理范围。

销售服务费：C类份额为主，合理计提

本基金A类基金份额不收取销售服务费，C类基金份额按前一日基金资产净值的0.20%年费率计提。2024年C类份额当期发生的基金应支付的销售服务费为27,389.07元，较2023年的21,012.45元有所增长，这与C类份额资产规模的变化相关。合理的销售服务费计提方式有助于基金的销售与管理，保障基金的稳定运作。

投资组合：聚焦目标ETF，资产配置稳定

资产组合结构：目标ETF占主导

期末基金资产组合中，基金投资占比90.10%，金额为208,366,746.61元，主要为对目标ETF华安沪深300交易型开放式指数证券投资基金的投资。这种高度集中于目标ETF的投资结构，符合基金紧密跟踪指数的投资策略，确保基金与标的指数的高度相关性，有效降低投资风险。

股票投资明细：无直接股票投资

本基金本报告期末未持有股票投资，通过投资目标ETF间接投资股票市场。在报告期内，虽有股票买卖交易，但未形成期末持仓。这体现了基金作为ETF联接基金的特点，专注于通过目标ETF实现对指数的跟踪，避免直接股票投资带来的个股风险，进一步强化了指数跟踪的精准度和稳定性。

持有人结构：个人投资者为主，机构参与稳定

持有人户数与结构：个人投资者占优

期末基金份额持有人户数为21,214户，其中华安沪深300ETF联接A类份额持有人7,028户，户均持有16,902.81份；C类份额持有人14,186户，户均持有8,887.49份。从持有人结构看，个人投资者持有份额占比95.92%，为主要持有者；机构投资者持有份额占比4.08%，其中基金管理人固有资金持有10,000,450.05份，占基金总份额4.08%。个人投资者的广泛参与反映出基金的大众认可度较高，而机构投资者的稳定持有也为基金提供了一定的稳定性。

管理人从业人员持有：积极参与，利益绑定

期末基金管理人的从业人员持有本基金1,523,535.76份，占基金总份额0.62%。其中，华安沪深300ETF联接A类份额持有1,147,131.41份，占比0.97%；C类份额持有376,404.35份，占比0.30%。管理人从业人员的持有，将其利益与基金业绩紧密绑定，有助于激励管理人更加勤勉尽责地管理基金，提升基金的运作效率和业绩表现。

份额变动：申购踊跃，规模扩张动力足

开放式基金份额变动：大幅增长

本报告期内，华安沪深300ETF联接A类份额总申购份额为113,056,171.84份，总赎回份额为69,931,678.33份，期末份额总额为118,792,951.14份；C类份额总申购份额为705,469,285.51份，总赎回份额为644,718,709.22份，期末份额总额为126,077,913.35份。两类份额均呈现申购大于赎回的态势，推动基金份额总额从期初的140,995,794.69份增长至期末的244,870,864.49份，增幅达103.88%。这表明投资者对该基金的信心增强，积极申购推动了基金规模的快速扩张。

份额变动影响：规模效应与市场信心

基金份额的大幅增长带来规模效应，有助于降低单位管理成本，提升基金的竞争力。同时，这也反映出市场对基金投资策略和业绩表现的认可，增强了市场信心。然而，规模的快速扩张也可能对基金的投资运作带来一定挑战，如流动性管理等，需要基金管理人进一步优化投资策略和管理水平。

华安沪深300ETF联接基金在2024年展现出良好的发展态势，财务指标改善、净值表现优异、投资策略有效、市场展望乐观。但投资者仍需关注市场波动风险以及基金规模扩张带来的潜在挑战，理性投资。

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